🥇 ¿Oro de papel u Oro de verdad? 🥇

♥♦♠♣ Ponemos sobre la mesa las cartas ♥♦♠♣

Hace unas semanas escribí, por primera vez y no por última, sobre el oro. Por la cantidad de comentarios y me gustas, y os lo agradezco mucho, se que os gustó y muchos dijeron ¡Háblanos de Plata!, (y así lo hice) y también os confirmé que veríamos cómo podemos tener exposición al oro.

Si no has leído ninguno de esos artículos te invito a hacerlo. Aprovecho para indicarte que estos artículos serían la tercera serie que llevamos en marcha. Tenemos:

• El artículo de los lunes a las 09:05: Noticias sobre seguridad y cosas genéricas.

• Sábados o viernes: Reviews o artículos muy enfocados en un tema.

• Inversión: Miercoles o Jueves de la 2ª o 4ª semana del mes.

Y ahora si, vamos a comprar oro 🥇

Formas de comprar oro sin oro físico:

Los ETFs de oro permiten a los inversores obtener exposición al precio del oro sin necesidad de poseerlo físicamente.

• iShares Physical Gold ETC (Ticker: SGLN)
  Este ETF está respaldado por oro físico almacenado en bóvedas y tiene un ratio de gastos totales del 0,12% anual.

• Invesco Physical Gold ETC (Ticker: SGLD)
  Ofrece exposición directa al precio del oro, respaldado por lingotes físicos, con gastos corrientes de 0,12% anual.

• Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities (Ticker: XGDU)
  Este ETF proporciona acceso al rendimiento del oro físico con un ratio de gastos totales del 0,11% anual.

¿Qué es lo bueno de un ETF? La liquidez. Puedes comprar y vender en segundos. Lo considero interesante si simplemente quieres diversificar tu cartera de inversión y no estás especialmente preocupado por las caracteristicas de protección del oro en caso de crisis. Mientras todo vaya bien ésos ETFs irán bien.

El downside es que tu no tienes oro, tu tienes un papel que dice “vale por xx gramos de oro”. Y aunque eso en la práctica funciona, pues no es así del todo. Hay muchos ETFs, quizás no los que estoy poniendo aquí que podrían no tener todo el oro que dicen tener. Estes ETFs tienen costes, mantenimientos, etc etc pero te liberan de una carga: Tu no guardas el oro, que es un problema.

¿Qué otras formas tenemos de exponernos al oro sin tocar oro? ETFs de empresas mineras de oro:

• VanEck Gold Miners UCITS ETF (Ticker: GDX)
  Este ETF invierte en una cartera diversificada de empresas dedicadas a la extracción de oro a nivel global.

• iShares Gold Producers UCITS ETF (Ticker: SPGP)
  Ofrece exposición a compañías líderes en la producción de oro, permitiendo a los inversores beneficiarse del potencial crecimiento de estas empresas.

Y para acabar tenemos la opción de:

Fondos mutuos de oro: Son fondos de inversión que invierten en oro de manera directa o indirecta, como mediante activos en oro físico, futuros de oro o acciones de empresas mineras. Un ejemplo sería el Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX).

Certificados de oro: Algunos bancos ofrecen certificados de oro, que son pruebas de propiedad de una cierta cantidad de oro almacenado en bóvedas. Son una forma de exponerse al oro sin tener que manejarlo físicamente.

Contratos de futuros sobre oro: A través de contratos de futuros, los inversores pueden comprar y vender oro en una fecha futura a un precio acordado. Esto no implica tener oro físico, pero es más adecuado para inversores con experiencia.

Notas vinculadas al precio del oro: Algunas instituciones financieras emiten productos estructurados como notas o bonos vinculados al precio del oro. Estos productos permiten a los inversores ganar exposición al metal sin necesidad de adquirirlo físicamente.

¿Deberías comprar alguna de las opciones anteriores?

Si no tienes nada de oro físico, mi respuesta sería no. Pero al final depende. Es una cosa que depende de cual es tu visión del oro, si es un activo de protección, seguridad, o una inversión basada en la diversificación y cartera equilibrada.

Y llegamos al Oro físico.

Cuidado que aquí tenemos otro dilema. Pensabas tu que era fácil. Y la verdad es que no hay un criterio bueno.

Lingotes

La pureza de los lingotes está más estandarizada al 99,99%, pero podrías encontrar alguno que no. Esto es así ya que históricamente el oro se almacenaba en forma de lingotes y no se encuentran aleaciones, como si veremos en las monedas.

Su coste de fabricación es menor, ya que son mucho más simples y suelen venir encapsulados y sellados. La razón de esto ultimo es que incluyen certificados de autenticidad, además de que al ir sellados se facilita su manejo.

Podemos decir que el oro lo pagas más barato si lo compras en lingotes.

Hay diversas empresas creando lingotes y casi todos, excepto los de menor tamaño van numerados. Algunos fabricantes empiezan a incluir medidas de seguridad adicionales en el lingote, como códigos QR que te dirigen a un certificado de autenticidad digital, y otros optan por hacer los diseños de los propios lingotes de oro acuñados más elaborados

La verdad es que no tengo ninguna predilección en lo que se refiere a lingotes de oro y exceptuando algunos que tienen algún diseño más atractivo en general me parecen bastante sosos y aburridos.

Para finalizar decirte que hay lingotes acuñados y fundidos. En los acuñados nos encontramos un proceso similar al de una moneda, pero su forma no es de moneda. Los fundidos es algo mucho más simple al simplemente fundir el oro y depositarlo en un molde. Posteriormente se graban, pero por lo general tendrán superficies rugosas, detalles poco definidos pero a la vez los preferidos por los inversores ya que tienen la menor prima: Pagas el oro muy barato.

Ojo, que los precios de los lingotes por normal general son más económicos que las monedas, por una razón clara: Mismo oro, menos coste de producción. Una moneda es mucho má elaborada.

Monedas

Existen gran variedad de monedas con un reconocimiento mundial. Además suelen tener diferentes tamaño que pueden ir desde 1gr hasta el par de onzas e incluso kilos. Hay que decir aquí que estas monedas tienen tiradas anuales con diseños que pueden variar y esto puede hacer que haya hasta un valor numismático en la moneda.

Las monedas tienen un coste más alto de producción, con varios pasos que incluyen la fundición del oro, troquelación y acuñación.

Comprar una moneda de oro para mi es buscar un equilibrio entre que la moneda tenga cierto reconocimiento internacional y no pagues un coste muy alto por gramo de oro. Y es que hay que decir que no todas las monedas son igual de conocidas, aún siendo monedas compuestas de la misma pureza y cantidad de oro.

Esta sería, para mi, una buena representación de las monedas más mainstream que podemos encontrar en el mercado:

Y si quieres ahorrar un poco siempre podrías intentar comprar una moneda de “Emisión Pasada”. Estas monedas vienen de recompras, las llamadas circuladas y puedes obtener un precio menor, aunque no mucho.

Si te fijas bien vas a ver que existe una diferencia de unos 100€ entre el Krugerrand de Sudáfrica y el Eagle de Estados Unidos. Ambas cuentan con una pureza de 916,7/1000 y un total de 33,93 gramos de oro. Ambas con tirada ilimitada.

¿Cual es la razón de esa diferencia?

El Eagle es más demandado, tiene más reconocimiento y la US Mint decide poner un precio más alto de distribución ya que sabe que los coleccionistas lo van a seguir demandando igual. No en vano estás comprando un dólar de oro americano, no es cualquier cosa. El Krugerrand, en cambio, aún teniendo una percepción global muy alta no es igual de demandado. Su casa de la moneda, en Sudáfrica decide poner un precio más cercano al precio Spot del oro.

A todo esto sumamos que la US Mint tiene una calidad de acuñación, y que en determinados países puede ser más fácil de vender.

Otra moneda con una gran aceptación es el Panda Chino, aquí te pongo por ejemplo la tirada de 2025 en diferentes pesos:

Para mi el Panda, ya sea en oro o Plata, es una de mis favoritas. Ojo, que hace unos años el Panda dejó de acuñarse en monedas de 1 onza, y son de exactamente 30gr, y si comparas con las de arriba verás que aún teniendo menos oro, el precio no es sensiblemente menor. Volvemos a lo mismo, la moneda del Panda en China es una institución y tiene una altísima demanda. Curiosidades sobre el Panda:

• A diferencia de otras monedas como el Krugerrand o el American Eagle, que mantienen un diseño fijo, el Panda Chino de Oro cambia su diseño de panda cada año, lo que la hace atractiva para coleccionistas además de inversores.

• En algunos años, la Casa de la Moneda produjo una cantidad menor de Pandas de Oro, lo que hace que ciertas ediciones sean muy buscadas. Por ejemplo, el Panda de 1995 en 1 onza es uno de los más raros y cotizados.

• La combinación de su pureza, el cambio de diseño anual y su valor como inversión hace que muchos coleccionistas la vean como una obra de arte, además de una moneda de oro.

Y por eso el Panda Chino es, uno de mis preferidos. Pero que en realidad podrías comprar cualquier moneda de oro con casi cualquier pureza, siempre que puedas de alguna manera certificar su autenticidad y legitimidad.

Y eso lo haces acudiendo a empresas reconocidas, serias y reconocidas, incluso a las casas oficiales de la moneda como la US Mint, La Royal Mint o la FNMT.

Otra moneda interesante es el Buffalo de EEUU, y como el Panda, su diseño no varía:

O la Libertad de México, una moneda muy demandada, tirada limitada:

Ojo, que esta libertad que te estoy poniendo no es la normal, es una Reverse Proof. Muy pocas monedas tienen acabado Reverse Proof (acabado espejo inverso – relieve en espejo). La Libertad es la única moneda Bullion de tirada limitada en todos sus acabados, incluido el BU (mate o satín) y por esto suele ser más cara. Pero es que la tirada Proof es aún más escasa y la Reverse Proof todavía más.

Relativo a empresas mi empresa de referencia es la Dobla Bullion dónde podrás encontrar productos oficiales de casas oficiales de la moneda, garantía de autenticidad y envíos discretos, cosa muy importante. Si no tienes ya una empresa de referencia, dale una oportunidad.

Como curiosidad y antes de acabar comentarte la existencia de dos cosas:

Monedas encapsuladas

Es una moneda que ha sido certificada y sellada por la empresa Numismatic Guaranty Company (NGC), por decir la más famosa.

Cuando una moneda es evaluada por NGC, pasa por un proceso de autenticación y clasificación. Si todo va como debe, la encapsulan en un holder de plástico hermético y transparente, que protege la moneda y certifica su autenticidad y conservación.

Estas monedas por supuesto que tienen un coste más alto, principalmente la comisión por parte de la empresa. A mi me parece un regalo sublime.

Pero si quieres hacer un regalo en oro, puedes empezar desde 1gr, eso si, en lingotes, pero ojo que los lingotes de 1gr pagan IVA (por que la ley lo dice así). Así que compra 2gr al menos.

Y si has llegado hasta aquí, solo falta que me digas:

• ¿Eres de físico o papel?

• ¿De monedas o lingotes?

• ¿Tienes o tenias?

• ¿Te planteas tener?

Agradecer a la Dobla Bullion permitirme usar sus imágenes y contenido de su web, si no los conocéis dadle una vuelta a su web y os lo digo ya: Comprad Oro YA.

Y por cierto: Aceptan pagos en Criptomonedas.