🕗 ELI5 ETF Bitcoin ⁉
👦 ELI5= Explain like I'm five 👦
Hoy te voy a explicar que es el ETF de Bitcoin y que supone.
Va a ser tan tan sencillo que al acabar lo mismo te pones a jugar a los MicroMachines 🏎 y le pides a tu madre que te saque un Phoskitos .
ELI5, como si tuvieras cinco años, hoy ETF Bitcoin.
Antes del ETF
Antes del ETF si querías invertir en bitcoin tenias que tener bitcoin. Ojo, tener en el sentido de poseer, ya fuera en tu wallet, o en un Exchange a tu nombre.
Pero había un acto de posesión o tenencia. Si que es cierto que ya teníamos un ETF Bitcoin de futuros, pero eso era otra cosa. A modo sencillo era un compromiso de comprar/vender bitcoin a un plazo a un precio. Y llegado el momento se ejecutará. Tranquilo, te explico como funciona:
Esto es muy usado en materias primas, por ejemplo yo, que soy un agricultor de café, hago un contrato de futuros diciendo que venderé la tonelada de café a $15 en un año, cuando tenga la cosecha para recoger. Yo ya tengo confirmado que venderé mi café por ese precio, que para mi es justo. Y el comprador también está contento con ese precio.
Llegado el momento el precio de mercado será $15 o más o menos. Y la operación será algo más ventajosa para una de las partes, pero yo cobraré mis $15 (aunque valga menos) y el comprador pagará $15 aunque valga más.
Ambos felices. Pero dos cosas:
En el momento de cerrar el acuerdo de futuros el café no existía. Y no hay necesidad de tenerlo. Luego no afecta realmente a la oferta/demanda de café.
Los futuros los pueden comerciar personas que en su puta vida han visto un grano de café sin tostar. Pagarás unas primas y tendrás unos costes pero hay gente que compra Futuros de Café para luego venderlos si cree que van a ser interesantes para alguien que compra o vende café, cuando se acerca el vencimiento.
Por ejemplo tu podrías comprar futuros de café a $15, y cuando llegue el momento, si está a $13, podrías vendérmelos a mi por $14 y yo sigo ganando y tu te llevas un beneficio, menos las comisiones.
He simplificado al máximo
Con el ETF aprobado
Así que ya teníamos un ETF de bitcoin, pero de futuros.
A nosotros nos mola el de Spot, o contado. ¿La razón? Porque una empresa que gestione un ETF Spot de bitcoin está obligada a tener bajo su poder/custodia/reserva el bitcoin.
Y eso hace que disminuya el bitcoin en circulación que hace aumentar el precio.
Pero, ¿Y si te digo que ya teníamos ETF de bitcoin Spot disponibles? Solo una pega: No era en Estados Unidos:
En Suiza, el primer producto cotizado en bolsa (ETP, por sus siglas en inglés, que es similar a un ETF) que rastrea el precio del bitcoin se aprobó y comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Suiza (SIX Swiss Exchange) en diciembre de 2018. Este ETP fue emitido por Amun AG (ahora 21Shares AG) bajo el nombre de "Amun Crypto Basket ETP" (HODL). Mira sus datos:
Empezó a cotizar el 25 de Febrero de 2019 y su web lo dice claramente:
100% physically backed by Bitcoin (BTC), the largest cryptoasset by market cap, the 21Shares Bitcoin ETP (ABTC) tracks the performance of BTC to offer a simple, regulated, and secure way for investors to gain exposure to BTC. ABTC has the longest track record of any physical BTC ETP on the market.
Lo podrías haber comprado aquí:
En Canadá, el primer ETF de bitcoin spot fue aprobado en febrero de 2021. El "Purpose Bitcoin ETF" (BTCC), emitido por Purpose Investments, fue el primer ETF de bitcoin spot en el mundo y comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) el 18 de febrero de 20211 , y su página web nos dice:
Además, puedo comprobarlo, si me voy a Arkham, esta es la entidad:
Entonces, si ya había ETF Spot de bitcoin, ¿Cual era el problema?
La legislación.
Cada país tiene diferentes legislaciones para proteger a sus ciudadanos. Para el retail, tu, yo, no es tan relevante. Podrían haber hecho una inversión pero:
El acceso a mercados extranjeros puede ser complicado.
Restricciones o impedimentos en temas de fiscalidad.
Riesgos de cambio de divisa.
Y por esa razón esos productos no se ofrecían a los mercados de gente pobre como tu y yo.
Para las instituciones el problema era mayor, ya que si existen reglamentaciones que indican en que puede invertir su dinero un banco, una aseguradora, un fondo de inversion, o un plan de pensiones. Una vez que el ETF cotiza en bolsa técnicamente a no ser que se diga lo contrario todo está permitido. A comprar.
Y por otra parte, a nivel mundial la aprobación del ETF de bitcoin en Spot significaba volumen .
En datos de Abril había un total de 15 ETF Spot de bitcoin cotizando. De 853.533 bitcoins puestos en custodia por los gestores de ésos ETFs Spot:
Estados Unidos: 881.682 bitcoins, un 76,99% del total.
Queda todo dicho, y se explica más aún si encima ha sido el último mercado que ha tenido acceso a este instrumento financiero.
Acabo ya, acabo ya:
Las ventajas de un ETF son:
No hay problemas de custodia.
Simple y accesible a gente sin conocimientos técnicos.s
Las desventajas:
Not your keys, not your bitcoin. 😋
Explicación top. Queda muy claro todo. Gracias.
Donde esté un Bony!!! .... ni tigretón, ni pantera rosa ni na...
Gracias Jota